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盈利增速放缓不良贷款普涨 我国银行业进入新常态

在宏观经济增速放缓及微刺激频出的背景下，银行业也正经历自己的“新常态”――盈利增速放缓、不良贷款普涨。面对这种复杂多变的局面，上市银行2014年的经营“成绩单”似乎格外引人关注。虽然年报披露大戏尚未上演，但已有上市银行陆续披露了2014年度业绩快报，相关机构也纷纷作出预测。很显然，大家一致的判断是，我国银行业盈利增长减速慢行的趋势依然延续，中国银行业正逐渐告别此前20%以上的利润高增长时代，正在进入“个位数”增速时代，新形势对银行资产质量的管控能力及谋划转型发展的智慧提出了更高的要求。

在经历了近年来盈利增速放缓、不良贷款普涨之后，上市银行2014年经营业绩格外引人关注。截至1月29日，上市银行中已有浦发、兴业、中信三家银行披露了2014年度业绩快报。数据显示，2014年浦发银行、兴业银行、中信银行净利润增速分别为14.90%、14.31%、3.87%。

业内人士预计，2014年上市银行盈利出现无独有偶负增长的可能性较小，但由于信贷需求疲弱叠加央行四季度降息对息差造成一定负面冲击，盈利增长减速慢行的趋势不会改变，中国银行业正逐渐告别此前20%以上的利润高增长时代，正在进入“个位数”增长时代。

业绩增速可能落在个位数水平

数据显示，2011年银行业净利润同比增长36.34%，2013年增速下滑到14.48%，2014年前三季度，16家上市银行净利润平均增速为9.69%，五大银行中四家银行的盈利增速已降至个位数。很显然，银行业的高利润增幅已开始出现疲态。

“目前产业进入结构调整期。传统产业面临升级改造，新兴产业处于初创期，结构调整导致部分行业、部分企业生产经营比较困难，企业去库存压力加大，经营成本明显上升。2014年11月份，规模以上工业企业实现利润总额同比下降4.2%。产能过剩严重，目前钢铁、水泥、电解铝、焦炭、船舶、光伏等行业主要产品产能利用率不到50%，导致资本回报率下降，企业开工不足。受企业利润增速下滑影响，银行业利润增速也明显下降。”不外乎 改革、开放、包容 6个字华夏银行发展研究部战略室负责人杨驰分析称。

浦发银行相关负责人也表示，2014年，经济新常态给商业银行带来诸多挑战：利率市场化、直接融资等，使商业银行效益增长面临较大压力；经济去杠杠，部分地区、行业经营困难，使商业银行风险管理面临较大压力；经济结构调整、行业政策变化以及新技术、新业态、新模式的涌现，使商业银行客户经营面临较大压力。

业绩快报数据显示，2014年浦发银行实现净利润470.20亿元，同比增长14.90%；兴业银行实现净利润471.08亿元，同比增长14.31%；中信银行实现净利润406.92亿元，同比仅微增3.87%。

杨驰认为，由于年底是商业银行的不良资产集中核销期，四季度的利润通常会受到一定影响。从已经公布业绩快报的几家股份制银行来看，2014年四季度的利润增速均有不同程度的下降。预计2014年16家上市银行的利润增速在7%~8%左右。

“2014年全年上市银行将实现8%的净利润同比增长，较之前的盈利预测下调2个百分点。”平安证券研究员励雅敏表示，2014年银行业由于拨备及成本计提导致净利润增速的明显下滑，部分股份制银行在四季度加大拨备计提，业绩增速可能落在个位数水平。

非标及偏离度监管令存款回落

业绩快报数据显示，截至2014年末，浦发银行资产总额近4.2万亿元，同比增长14.01%；兴业银行总资产达到4.41万亿元，较2014年初增长19.84%；中信银行资产总额4.14万亿元，同比增长13.67%。

据国金证券分析师马鲲鹏预计，2014年全年上市银行总资产同比增长19.8%，第四季度环比增速达10.3%。

“上市银行总资产规模增速由2013年的10.8%小幅上升至2014年的11.6%。其中，贷款保持稳健增长，增速为11.7%；同业资产同比上升7.4%；负债端金融脱媒加速，监管机构在存贷比考核上有所松动，叠加存款偏离度考核，存款仅增8.8%，增速下降1.2%。”申银万国分析师陆怡雯表示。

2014年是清理表外及影子银行风险的重要监管年度。负债端，9月末出台的存款偏离度管理办法制约了银行冲存款的效应，令银行在规模扩张中受到了限制。不少银行利用理财将存款季末出表以满足监管层3%的偏离度要求，励雅敏分析说，这或将使得理财产品的时点规模快速攀升，2014年银行业生息资产规模将维持在10%，存款增速仅8%，均处于近年来最低水平。

业内专家普遍认为，未来银行业存款竞争将愈发激烈。“中小商业银行应对更加激烈的竞争环境，需要积极适应市场化的要求，适时调整经营策略：一是强化资产负债管理，保持合理的杠杆率和流动性，将各类风险控制在可承受的程度；二是加强财务硬约束欢迎你选择山东思达高科，避免无序竞争和冒险行为，维持合理的市场秩序；三是提高资产定价能力，综合考虑负债成本、风险溢价等因素，合理调整资产投向；四是提升市场竞争力，加快实施战略转型，不断优化客户结构、业务结构、收入结构，适时推进综合化经营。”杨驰表示。

资产质量管控形势严峻

2014年，各家银行资产质量管控形势严峻，不良贷款率和不良贷款余额普遍呈双升态势。翻阅公开资料得知，2014年末银行业金融机构不良贷款率已达1.64%。其中商业银行为1.29%，比三季度增长0.13%，为2004年以来最快。股份制上市银行不良率上升相对较快，浦发、招商、兴业、中信四家银行2014年三季度不良贷款率与2012年一季度相比均翻了一番，平安、民生、光大三家银行也分别增长44%、55%和67%。

业绩快报数据显示，截至2014年末，兴业银行不良贷款率1.10%，同比上升0.34个百分点；中信银行不良贷款率1.30%，同比上升0.27个百分点；浦发银行不良贷款率0.97%，比2014年初上升0.23个百分点。

“伴随着经济增速下调，各类隐性风险逐步显性化，结构调整导致部分行业、部分区域的企业经营比较困难，产能过剩严重，经营成本明显上升。信贷风险正在逐步从小微企业向大中型企业蔓延、从产能过剩行业向上下游行业蔓延、从华东及沿海地区向中西部地区蔓延。钢贸、煤贸、铜贸和担保圈、担保链等业务风险和信托、理财、影子银行和过剩产能风险还没有得到完全控制，矿产资源集散地、房地产风险集中区、违法金融集结带等区域性风险依然存在。”杨驰表示。

“2014年三季度银行业不良贷款率环比增加8个BP到1.16%，呈现加速上行的趋势。四季度不良贷款净生成率与三季度环比继续扩大，并没有回落迹象，预计2014年末银行业核销后不良贷款率上升到1.23%。整个银行业不良贷款净生成率的拐点预计最早仍要在2015年二季度以后出现。”励雅敏认为。

杨驰预计，未来几年，银行业仍将处于信贷资产高风险期，不良贷款率和不良贷款余额有可能继续上升，银行业风险管理面临较大挑战。

来源：金融时报

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